Γιορτάζοντας τα τριακοστά γενέθλια του ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND (Άδεια Σύστασης: Απόφ. Επιτρ. Κεφ.: 58η/31.10.1995/6Α) κάναμε μια αναδρομή στην πορεία του ελληνικού Χρηματιστηρίου, από το 1995 έως σήμερα. Ζητήσαμε από την κα Νότα Ζαγάρη, που είναι η διαχειρίστρια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από την πρώτη του ημέρα, να μας μιλήσει για αυτή τη μοναδική εμπειρία.
Όπως επισημαίνει, σήμερα το ελληνικό Χρηματιστήριο διανύει την πιο μακρά θετική περίοδο μεταπολεμικά. Όμως μέσα σε αυτά τα 30 χρόνια περάσαμε δύσκολες περιόδους, με αγωνίες, μεγάλες πτώσεις και αβεβαιότητα. Ωστόσο, ποτέ δεν χάσαμε την πίστη μας ότι στο τέλος οι καλύτερες εταιρείες θα υπεραποδώσουν. Και αυτή υπήρξε η διαρκής φροντίδα του διαχειριστή: να παρακολουθεί, να ελέγχει και να επιλέγει τα πιο υγιή και δυναμικά επιχειρηματικά σχήματα της Ελλάδας.
Οι αποδόσεις αυτών των χρόνων* (ακέραια έτη από 31/10/1996 έως 31/10/2025) έφτασαν το +1.147,13%, ενώ ο ο Γενικός Δείκτης Τιμών Χ.Α. σημείωσε απόδοση +114,85% την αντίστοιχη περίοδο, επιβεβαιώνουν τις επιλογές και δικαιώνουν το έργο μας (*οι αποδόσεις αφορούν την κατηγορία μεριδίων R του Α/Κ).
Περιγράφοντας συνοπτικά την επενδυτική φιλοσοφία του ALPHA TRUST Hellenic Equity Fund, δηλώνει ότι αυτή εδράζεται στην αναζήτηση “κρυμμένης αξίας”, στην επιλογή εταιρειών - από όλους τους κλάδους και το φάσμα των κεφαλαιοποιήσεων - που αποτιμώνται χαμηλότερα από την πραγματική τους αξία και παράλληλα διαθέτουν σημαντικές μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης, θέτοντας ως μέτρο σύγκρισης το διεθνή ανταγωνισμό και όχι τα στενά πλαίσια της εγχώριας αγοράς. Οι εταιρίες που επιλέγονται πρέπει να πληρούν αυστηρά επενδυτικά κριτήρια και το γεγονός ότι η ALPHA TRUST είναι ανεξάρτητη, εγγυάται ότι το όφελος του πελάτη εμφανίζεται με την επιτυχία του διαχειριστή. Σε αυτό το σημείο έδωσε ιδιαίτερη έμφαση στη σημασία του χρονικού ορίζοντα, καθώς η εμπειρία έχει διδάξει ότι οι επενδύσεις “αξίας” συνήθως δεν αποδίδουν από την μία ημέρα στην άλλη, αλλά απαιτείται πειθαρχία και υπομονή.
Ένας πραγματικά επιτυχημένος διαχειριστής κεφαλαίων οφείλει, πάνω απ’ όλα, να είναι ολοκληρωτικά αφοσιωμένος στη δουλειά του. Καθώς «οι αγορές δεν κοιμούνται ποτέ», πρέπει και ο ίδιος να επαγρυπνά διαρκώς . Εξίσου κρίσιμο είναι να νιώθει την εσωτερική ανάγκη να εξελίσσεται, να ενημερώνεται, να αμφισβητεί τον εαυτό του και να μην θεωρεί ποτέ ότι έχει φτάσει στο τέρμα της διαδρομής αλλά όσες αλλαγές και εάν φέρνει ο χρόνος, οι αρχές του πρέπει να μένουν ακλόνητες. Για να μπορέσει κανείς να παραμείνει στην κορυφή χρειάζεται καθαρή ματιά και πειθαρχία τόσο όταν οι αγορές δοκιμάζονται όσο και όταν όλα κινούνται θετικά.
Επενδύοντας σε αμοιβαία κεφάλαια, ο επενδυτής αξιοποιεί την τεχνογνωσία και την επαγγελματική εμπειρία, την συνεχή παρακολούθηση ομάδων ειδικών, πετυχαίνει ευρύτερη διασπορά κινδύνου και αποκτά πρόσβαση σε αγορές και ευκαιρίες που δύσκολα θα μπορούσε να προσεγγίσει κανείς μόνος του.
Όσο για τις μελλοντικές προοπτικές του ελληνικού χρηματιστηρίου; Το Χρηματιστήριο αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες για την πορεία της οικονομίας, τις τάσεις για τους κλάδους και την εταιρική κερδοφορία. Έχει εμφανίσει εντυπωσιακές επιδόσεις την τελευταία πενταετία, ενώ φέτος συγκαταλέγεται στα πρώτα σε απόδοση χρηματιστήρια στον κόσμο. Παράλληλα, έχει μπει στον προθάλαμο για την μετάταξή του από τις αναδυόμενες στις αναπτυγμένες αγορές, από σημαντικούς διεθνείς οίκους αξιολόγησης. Η εταιρική κερδοφορία παραμένει ισχυρή, υποστηρίζοντας τις αποτιμήσεις, ενώ και οι μεσοπρόθεσμες εκτιμήσεις παραμένουν θετικές.
Η κ. Νότα Ζαγάρη δηλώνει αισιόδοξη, παρά το γεγονός ότι οι τιμές διεθνώς βρίσκονται σε πολλές περιπτώσεις σε επίπεδα ρεκόρ. Η επίτευξη ρυθμών ανάπτυξης στην ελληνική οικονομία άνω του 2%, οι βελτιωμένοι μακροοικονομικοί δείκτες, η επιτάχυνση των επενδύσεων και η συνέχιση των μεταρρυθμίσεων περιλαμβάνονται στους θετικούς καταλύτες ενώ οι επιδόσεις των εταιριών και οι προοπτικές τους θα καθορίσουν τις επενδυτικές μας επιλογές για την νέα χρονιά.
ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
*Αναδημοσίευση από την έντυπη έκδοση της εφημερίδας «Καθημερινή της Κυριακής»